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KCC, 건자재 성장세…연간 9% 외형성장 전망

NSP통신, 고정곤 기자, 2016-05-09 08:00 KRD2
#KCC(002380)

(서울=NSP통신) 고정곤 기자 = KCC(002380)는 올해 매출액 3조6000억원(+4.7% YoY), 영업이익 3,509억원(+13.5% YoY)이 전망된다.

건자재는 입주물량 증가(2016년 +4% → 2017년 +32% YoY)로 4분기 이후 본격 성장이 예상된다. 연간 9% 외형 성장이 전망된다.

도료 매출액은 연간 3% 하락이 예상된다. 전방 산업인 자동차와 조선의 업황 부진이 원인이다.

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조선은 2013년 이후 판가 하락이 지속돼 왔으나 2015년 1분기 이후 하락세가 멈춘 상태로 2015년에 저점을 확인했다.

유가 하락으로 인한 원가율 개선 효과로 영업이익률(+11.2%)은 전년과 동일한 수준이 예상된다.

한편 1분기 실적은 매출액 7866억원(+2.1% YoY), 영업이익 857억원(+26.6% YoY)으로 영업이익 컨센서스 733억원을 16.9% 상회했다.

매출액은 컨센서스 8047억원을 2.2% 하회했다. 양호한 실적의 원인은 유가 하락에 따른 원가율 개선이다.

건자재 매출액은 주택 분양물량 증가로 전 분기에 이어 증가세를 이어갔다. 유가 하락으로 주요원재료인 PVC(가격 -4.1% YoY, 창호 사용)와 벙커C유(가격 -37% YoY, 유리 사용)의 가격 하락이 있었다.

박상언 신한금융투자 애널리스트는 “양호한 전방 산업 영향으로 원가 하락 대비 판가 하락이 미미해 스프레드가 개선됐다”며 “영업이익률은 2015년 2·3분기와 유사한 15%(+1.6%p YoY, 3Q15 15.9% → 4Q15 9.9%)로 추정된다”고 분석했다.

본 정보(기사)는 해당 업체에서 제공한 투자 참고용 자료로 NSP통신 의견과는 다를 수 있습니다. 이를 근거로 한 투자손실에 대해서는 책임을 지지 않습니다.

NSP통신/NSP TV 고정곤 기자, kjk1052@nspna.com
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