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(서울=NSP통신) 김태연 기자 = SKC코오롱PI(178920)는 스마트폰 FPCB 및 방열시트用 PI(Polyimide) 필름 제조 업체다.

전사 매출의 99%가 PI 필름에서 발생하며 매출 비중은 FPCB 用 50%, 방열시트 用 35%다.

전방산업의 가파른 확장속에서 글로벌 시장 점유율 1위를 유지하며(M/S 28%) 양산 라인 풀 가동이 1년째 유지되고 있다.

현재 PI필름 CAPA는 2700톤 수준이지만 수율 및 Mix 개선 감안하면 최 대 3300톤까지 생산 가능할 것으로 예상된다.

판가의 경우 모든 제품 가격을 전년 대비 10% 높이면서 전사 Blended ASP는 kg당 8만2000원 수준까지 상승할 것으로 예상된다.

실질 CAPA 3300톤에 kg당 판가 8만2000원 가정하면 매출 2710억원 달성은 무난하다고 전망된다.

올해 매출액은 2710억원(YoY +25%), 영업이익 686억원(YoY +30%)으로 전망된다.

Flexible OLED 패널 업체의 급격한 가동 률 하락에도 불구하고 SKC코오롱PI의 Fab은 풀가동 상태가 유지되고 있다.

하반기 OLED 패널 업체의 가동률 회복 고려 하면 SKC코오롱PI의 연간 가동률 100%를 가정한 매출액 달 성에는 무리 없다고 예상된다.

김현수 하나금융투자 애널리스트는 “영업이익의 경우 수익성이 높은 방열시트 비중이 증가하면서 연간 영업이익률 소폭 상승(YoY +0.8%p)이 전망된다”며 “기존 필름 시장 성장뿐만 아니라 Flexible OLED 패 널 관련 신규 시장(PI Varnish, Base Film) 개화를 감안하면 시장의 높은 멀티플 부여가 지속될 것”이라고 예상했다.

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NSP통신/NSP TV 김태연 기자, ang1130@nspna.com
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