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(서울=NSP통신) 설희 기자 = NH투자증권의 2025년 1분기 별도 기준 공시에 의하면 당기순이익이 전년 동기 대비 8.6% 감소한 2025년 1분기 1871억8600만원을 기록했다.

당기손익(FVPL) 금융상품의 평가 및 처분이익은 2조원을 넘어섰으나 자산 처분 관련 수익은 오히려 줄었다. 대신 파생상품 평가이익(전년 대비 74% 증가)과 금융부채 평가이익이 전체 수익을 끌어올리는 데 기여했다.

그러나 수익성 지표인 총자산순이익률(ROA)와 자기자본수익률(ROE)는 전년 말 대비 70% 이상 급감해 실질적인 이익창출력은 약화된 모습이다.

별도 기준 영업수익은 3조2154억3800만원으로 전년 동기 대비 7.8% 증가했다. 이중 수수료수익은 전년 동기 대비 6.4% 증가한 3011억5700만원이다. 인수 및 주선 수수료는 전년 동기 대비 16.3% 급감한 197억9400만원인 반면 자산관리수수료는 전년 동기 대비 90.8% 급등한 47억2900만원이다.

매수 및 합병 수수료는 전년 동기 대비 52% 감소한 14억4600만원, 채무보증관련수수료는 전년 동기 대비 35.4% 증가한 921억9500만원을 기록했다.

투자은행(IB) 부문은 전년 동기 대비 증가했지만 전 분기 대비 감소했다. 한편 자산관리 부문이 급증하는 모습을 보였다.

당기손익(FVPL)금융상품평가및처분이익의 경우 2조310억4200만원으로 전년 동기 대비 7.6% 증가한 모습을 보였다. FVPL금융자산처분이익은 전년 동기 대비 14.1% 감소한 2126억2500만원을 기록했고 FVPL금융자산평가이익은 전년 동기 대비 12.8% 감소한 2293억4700만원을 시현했다.

FVPL금융부채처분이익은 411억6400만원으로 전년 동기 보합세를 보였고 FVPL금융부채평가이익의 경우 전년 동기 대비 78.8% 증가한 681억38만원이다. FVPL지정금융부채평가이익은 전년 동기 대비 18% 감소한 674억6900만원을 기록했다.

파생상품거래이익은 8699억5200만원 전년 동기 대비 미약하게 감소했고 파생상품평가이익은 전년 동기 대비 74% 급등한 5296억9200만원을 시현했다.

파생상품 평가이익과 금융부채 평가이익 증가가 두드러졌다. 또 자산의 처분 이익보다는 평가 이익이 증대돼 시장의 직접 거래보다 시장 가치 재평가에 따라 실적이 좌우된 분기였다.

리스크는 파생상품, 부채평가이익 등이 일시적 요인일 수 있다는 것이다.

영업비용의 경우 전년 동기 대비 8.54% 증가한 2조0633억3200만원을 기록했다.

별도 기준 총자산순이익률(ROA)은 2024년 말 1.09%에서 2025년 1분기 0.30%로 72% 감소했고 2025년 1분기 자기자본수익률(ROE)은 지난해 말 8.70%에서 70% 급감한 2.56%를 기록했다.

ROA, ROE 모두 급감해 수익성이 눈에 띄게 악화된 모습을 보였다. ROE 하락폭이 크다는 점에서 투자에 유의해야 한다.

자산건전성 지표로 별도기준 고정이하 여신비율과 대손충당금 적립 비율을 살펴보면 고정이하 여신비율은 2025년 1분기 2.15%로 지난해 말과 같다. 대손충당금 적립 비율은 2024년 말 대비 8.7% 증가해 리스크 대응 여력을 개선했고 자산 건전성 측면에서 안정적 상태를 유지하고 있다.

유동성비율은 2024년 말 대비 6.1% 감소해 2025년 1분기 121%를 기록했다. 유동성 비율은 하락했으나 유동성은 양호하다고 볼 수 있다.

NH투자증권 관계자는 “2025년 1분기 시장 거래대금이 증가하며 당사 브로커리지 수수료수지 및 금융상품판매 수수료 수익, 이자수지 등은 전분기 대비 증가했다”며 “다만 해외주식약정 및 수수료수익은 경쟁심화 및 시장축소로 소폭 감소하였다”고 말했다.

그는 “IB부문은 전통 IB Biz. 리그테이블 전반의 업계 최상위권(Top-Tier)을 경쟁력을 유지하는 가운데 24년도 공개매수 시장에서 압도적인 점유율 달성에 이어 25년에도 공개매수 4건중 2건을 주관하는 등 시장지위를 공고히 하고 있다”고 설명했다.

이어 “비시장성 자산 평가손익 감소로 인해 IB수익은 전 분기 대비 감소했다”며 “운용부문은 시장 변동성이 확대되는 가운데 보수적인 운용으로 운용투자손익 및 이자수지는 전분기 대비 감소했다”고 덧붙였다.