NSP통신

미국에서는 2023년 서연이화어번을 인수했고 에어덕트, 가니쉬, 워셔탱크 등으로 연간 4000억원 이상의 매출을 발생 중이다.

2024년 완공되는 서연이화서배너 공장에서 전기차 전용 모델에 대한 도어트림, 필러 등을 공급할 예정이다.

2024년 설립된 서연이화텍사스 법인은 신규 거래선을 대상으로 2025년 이후 내외장부품을 공급할 것으로 보인다.

송선재 하나증권 연구원은 “신설 및 인수한 공장들이 2024년부터 2025년에 걸쳐 완공되면서 외형 성장에 기여할 것으로 보인다”고 분석했다.

또한 송 연구원은 기존 고객들뿐만 아니라 신규 거래선 확보도 기대된다는 것.

송 연구원은 “비록 인프라 구축 및 생산 초기의 고정비 부담으로 수익 기여까지 시간이 걸리겠지만 외형 성장에 따른 영업 레버리지 효과가 발생하고 기존 공장들과 구매, 영업 시너지가 진행될수록 수익성도 개선될 것”이라고 전망했다.

한편 서연이화의 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 +20%, -17% 변동한 9387억원과 444억원(영업이익률 4.7%, -2.1%p (YoY))을 기록했다.