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발행금리는 5년 콜옵션 조건이 국고 5년 +140bp인 2.80%, 10년 콜옵션 조건이 국고10년 +160bp 수준인 3.16%이다.

작년 9월 10년 콜옵션 조건 2000억원이 국고 10년 대비 +154bp에 발행됐는데 만기요건이 강화되었다는 점과 신종자본증권에 대한 시장 우려가 작지 않다는 점을 고려하면 발행은 성공적이다.

이병건 동부증권 애널리스트는 "연말 6000억원의 신종자본증권 콜옵션 행사가 예정되어 있으나 신종자본증권 발행을 통해 9%대 중반의 기본자본비율을 유지할 것으로 예상되어 배당에는 무리가 없을 것이다“고 전망했다.

이어 그는 “아울러 6.36% 대비 낮은 금리로 신종자본증권이 차환되어 보통주주이익이 개선되는 효과도 기대할 수 있다”며 “국책은행으로서 낮은 위험가중치가 적용되어 국내에서 무난한 신종자본증권 발행이 가능한 유일한 상장은행이라는 점 등 기업은행이 규제차익을 누리고 있다는 점은 매우 매력적이다”고 분석했다.