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(서울=NSP통신) 김태연 기자 = 한국타이어(161390)의 2분기 실적은 시장 기대치를 하회할 것으로 보인다(영업이익 기준 -5%).

매출액·영업이익은 전년 동기대비 0%·29% 감소한 1조72억원·2213억원(영업이익률 12.8%, -5.1%p (YoY))으로 전망된다.

전체 물량은 전년 동기대비 1% (YoY) 증가하는데 유럽 OE·RE가 호조이고 중국 RE가 전년 수준인 반면 북미·한국 RE의 감소와 중국 OE의 부진 등이 상쇄한 것으로 예상된다.

중국 OE 내 현대·기아의 비중은 약 30%인데 관련 출하의 급감을 폭스바겐과 로컬OE로의 공급을 통해 일부 만회했다.

ASP 상승은 기대보 다 크지 않다. 4월 판가인상이 온기 반영되기까지 시일이 소요됐고 유로화 환율의 약세와 Mix 하락은 부정적이기 때문이다.

2분기 원재료 투입단가 상승률은 28% (YoY), 10% (QoQ)로 판가-원가 Spread가 가장 축소되는 시기를 지났다.

종합적으로 영업이익률은 전년 동기대비 5.1%p 하락할 것으로 예상된다.

최근 이루어진 2차 가격 인상은 1차 인상 때 반영하지 못한 일부 지역과 일부 세그먼트 위주이고 원재료 가격이 다시 하락한 상황에서 추가적인 인상 계획은 미정이다.

2차 가격 인상의 시장 내 반영 속도를 감안할 때 전체적인 ASP 상승 효과는 3분기부 터 발휘될 것이다.

미국 테네시 공장은 4월 생산을 시작하고 본격적인 출하는 7월부터 시작되어 매출화는 3분기 진행될 예정이다.

송선재 하나금융투자 애널리스트는 “올해중으로 약 100만본~150만본 정도의 기여가 예상되고 2018년 이후 매년 300만본의 생산 물량이 추가되면서 2020년 1,000만본을 목표하고 있다”고 예상했다.

이어 그는 “현재까지 약 5000억원의 Capex가 투자됐고 추가적으로 같은 금액만큼이 소요될 것이다”고 분석했다.

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NSP통신/NSP TV 김태연 기자, ang1130@nspna.com
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