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(서울=NSP통신) 김용환 기자 = 한솔제지(213500)은 인쇄용지 부문 판매단가 유지 및 특수지 부문 생산능력 증가로 실적 개선이 예상된다.

2015년, 2016년 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 전년대비 각각 28%, 5% 증가한 1386억원, 1454억원이 기대된다.

수익성 개선과 차입금 상환이 동시에 진행됨에 따라 이익 성장은 상대적으로 클 전망이다. 이익 개선으로 배당 투자 매력 증가가 기대된다. 2015년 배당수익률은 배당성향 20~25% 가정시 각각 2.4~2.9%(3.0~3.6%, 2016년)이다.

2분기 별도기준 매출액은 3339억원(+2.5% YoY), 영업이익은 200억원(+37.2% YoY)을 달성하며 성장세가 지속될 전망이다.

최준근 신한금융투자 애널리스트는 “최근 펄프가격이 상승하고 있으나 과거대비 업계 전반적인 공급과잉 완화로 가격 전가가 용이하다”며 “에너지 관련 비용 절감도 진행되고 있어 안정적인 이익 창출이 기대된다”고 전망했다.

이어 그는 “2015년 별도기준 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 3.8%, 59.3% 증가한 1조3644억원, 857억원이 예상된다”며 “특수지 부문 매출액이 전년대비 20% 증가하며 전체 외형 성장을 견인할 것이다”고 분석했다.

2015년 예상 매출비중은 인쇄용지 36%, 산업용지 31%, 특수지 29% 등이다. 2016년 별도기준 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 3.4%, 8.9% 증가한 1조4101억원, 933억원이 기대된다.

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NSP통신/NSP TV 김용환 기자, newsdealer@nspna.com
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