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[서울=NSP통신] 김정태 기자 = 한솔제지(004150)의 3분기 매출액과 조정영업이익은 각각 전분기 대비 12.2%, 35.2% 감소한 3,555억원, 250억원으로 시장 예상치에 부합했다.

인쇄용지 조정영업이익은 전분기 대비 73.9% 감소한 37억원을 기록해 실적 둔화를 견인했다.

이는 비수기 판매량 감소, 수요 둔화에 따른 판매가격 하락, 2분기 펄프가격 상승분이 반영됐기 때문이다.
산업용지와 특수지 조정영업이익은 127억원(-6.6% QoQ), 86억원(-16.5% QoQ)으로 인쇄용지 대비 양호한 실적을 기록했다.

특히 산업용지 영업이익률은 견조한 수요 증가와 주요 원재료인 고지 가격 하락으로 10.8%를 기록했다.

허민호 신한금융투자 애널리스트는 “한솔제지이 4분기 조정영업이익을 기존 323억원에서 282억원으로 하향 조정한다”며 “이는 원/달러 환율 하락, 기존 예상치보다 높은 성과급 지급 등을 반영했기 때문이다”고 말했다.

그러나 그는 “전분기 대비로는 성수기 효과 및 3분기 펄프 가격 하락분 반영으로 12.8% 증가할 것이다”고 전망했다.

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2013년 매출액과 조정영업이익은 전년 대비 각각 0.1%, 16.4% 증가한 1조5298억원과 1465억원이 예상된다.

이는 대규모 남미 펄프 공장 가동 본격화에 따른 활엽수 펄프 가격 하향 안정화, 고마진 특수용지(감열지 등) 매출비중 확대로 수익성 개선이 예상되기 때문이다.

다만 허민호 애널리스트는 “감열지 예상 판매량은 초기 판매처 확보 부족을 반영해 기존 11만톤에서 9만톤으로 하향 조정했다”고 밝혔다.

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김정태 NSP통신 기자, ihunter@nspna.com
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