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[서울=NSP통신] 이광용 기자 = 한화손해보험(000370)은 올해 부진한 실적이 예상되지만 2013년부터는 본격적인 실적 개선이 가능할 것으로 전망된다.

한화손해보험은 FY12(회계연도)부터 전사적인 손해율 관리에 포커스가 맞춰짐에 따라 2위권과의 수익성 갭을 축소시켜 나갈 수 있다는 점은 긍정적이다.

특히, 한화손해보험은 FY13부터 실적 개선이 가시화 될 전망이며, FY13은 높은 성장률(원수보험료 기준 +14.9% YoY)과 개선된 수익성(순이익 기준 +48.1% YoY)을 기록 할 수 있을 것으로 보인다.

이관희 신한금융투자 애널리스트는 “한화손해보험의 주가가 절대적 저평가 영역에 위치하고 있지만, 유상증자, 오버행, 그리고 베스트리(BestRe)의 재보험금 지급 이슈가 상존하고 있다”고 밝혔다.

이에 그는 “투자심리가 회복되려면 실적개선과 오버행 이슈 해소 등이 필수적이다”면서 “현재의 주가에서 추가 하락 여력은 크지 않으므로 이슈 해결에 따른 투자 접근이 필요한 상황이다”고 분석했다.

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이광용 NSP통신 기자, ispyone@nspna.com
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